Прогнозы по криптовалютам. Часть I: Будет ли обвал Bitcoin?

Мы довольно редко пишем о криптовалютах. Связано это с тем, что проанализировать ту или иную криптовалюту достаточно сложно. Настроения толпы, инвесторов не всегда точно отображаются на ценовом графике (а это одно из важных условий для точного волнового анализа). Причина этого в том, что рынок криптовалют недостаточно ликвиден, количество участников не так велико, как хотелось бы, да и сами активы не имели такой широкой популярности, как, например, акции, фьючерсы и фиатные валюты.

Однако времена меняются, создаются инвестиционные фонды, специализирующиеся исключительно на криптовалютах, о BTC пишут серьезные издания и «серьезные» люди. Взращенные на идеях Кейнса они обычно жалуются на то, что криптовалюты ограничивают возможность «резко эмитировать дополнительные деньги«. Мы не считаем это проблемой, наоборот это преимущество, поскольку отсутствует центральный банк, который искажает стоимость валюты.

Проблемы криптовалют в другом. Мы посвятили BTC несколько обзоров и в одном из них обозначили 4 важные проблемы всех криптовалют. Опуская первую, еще раз обозначим оставшиеся три.

Во-первых, это отсутствие механизма обеспечения исполнения сделок. Посредничество, банки и платежные агенты нивелируют саму идею криптовалют и создают угрозу государственного контроля.

Во-вторых, это пресловутая угроза государственного вмешательства, контроля и запрета.

В-третьих, это технические проблемы, связанные с блокчейном, стоимостью и скоростью транзакций.

Кроме того, недавно в мире криптовалют появилось новое явление — форки. Полагаем, что их можно рассматривать как проблему, так как это в определенной степени механизм альтернативной эмиссии.

У самого bitcoin’а есть еще одна — постепенная централизация. Если раньше каждый мог добывать на своем компьютере, то сейчас уже нужно специальное оборудование. Чем больше мощностей, тем лучше результат. Существует риск, что в один момент в майнинг включатся государства, предварительно введя уголовную ответственность или зарегулировав эту деятельность.

И это будет неплохо, так как подстегнет разработчиков создать более децентрализованную систему, в которой масса пользователей с обычными компьютерами сможет перевесить крупных майнеров и государство. Пока же этого не произошло, а значит, можно на свой страх и риск инвестировать, спекулировать и просто пользоваться криптовалютами.

Мы планируем сделать серию публикаций по наиболее популярным криптовалютам. Данный обзор — первый в этой серии и посвящен bitcoin’у.

Нужно отметить, что с 2016 года BTC стало проще размечать и анализировать, поскольку настроения инвесторов более точно отображаются на ценовом графике. Судя по всему, это связано с популяризацией (развивающейся манией) и увеличением количества участников торгов.

Более года назад, когда BTC торговался у отметок 400-500, мы ожидали восхождения к 1100+. Этот уровень давно взят, сейчас за 1 BTC дают более $7000. Несмотря на такой сильный рост, разметка старших (долгосрочных) циклов не претерпела каких-либо существенных изменений (см. следующий график).

Долгосрочные циклы

Вместе с тем, изменился новостной фон: о криптовалютах говорят уже все, кому не лень, некоторые прогнозируют курс $500000 за BTC. Все это в совокупности с мощнейшим ралли последних полутора лет говорит лишь об одном — надувается пузырь. Вопрос в том, с каких уровней он начнет лопаться.

Судя по разметке среднесрочных циклов, с текущих или с ближайших уровней (8000) BTC направится в диапазон 3000-5000, где завершит коррекционную волну Minute iv. Однако, это не будет концом пузыря. Коррекцию сменит еще одно, последнее ралли на исторические максимумы — 8000, 10000 и возможно даже на 12000+. Уже после этого ралли начнется мощный обвал.

Разметка младших таймфреймов указывает на то, что волна Minute iii либо завершена, либо очень близка к завершению. Значит, движение на 5000- начнется в ближайшее время.