S&P500: долгосрочные тенденции фондового рынка

Тенденции на мировых рынках заставляют обратиться к апокалиптичным сценариям, предполагающими очень сильное и глубокое падение. Оговоримся, что в отличие от многих практиков и теоретиков волнового закона Эллиотта мы всегда были осторожны с такими сценариями. Наверное, благодаря этому раз за разом мы прогнозировали новые исторические максимумы и не ждали страшных обвалов (последний обвал, который мы ждали с конца 2019 г., и ему подобные к страшным не относятся). Кроме того, 7-10 лет назад рынок был в начале этого мощного восходящего тренда. Сейчас же он завершается, поэтому можно вспомнить и о финансовом армагеддоне.

Говоря о мощном снижении, следует обратить внимание на исторические графики фондового рынка, в частности, на индекс S&P500 за последние 230 лет (данные за XIX век синтезированы на основании архивных материалов). Определяющим является разметка бычьего тренда со времен Великой депрессии. Есть несколько сценариев разметки и до определенного момента они сонаправлены.

Один из сценариев (его конечные участки вы часто видите на наших разметках) предполагает, что сейчас развивается волна Cycle V. Цели этой волны в пределах диапазона 4000-7000. По ее завершении начнется SuperCycle IV с целями в диапзаоне 600-2000. Учитывая то, что SuperCycle II была достаточно быстрой, эта волна может продлиться 4-8 лет, при этом она будет весьма глубокой и, скорее всего, ознаменует новую депрессию. После нее начнется долгосрочный бычий тренд.

Согласно другому сценарию Cycle III еще не завершена и в ней развивается пятая — Primary 5 (цели аналогичны Cycle V из первого сценария). По завершении Primary 5, а вместе с ней и Cycle III, последует коррекция в область Primary 4. Затем индекс направится на новые исторические максимумы, завершит третью волну SuperCycle и начнет глубокий и затяжной обвал, о котором мы говорили в первом сценарии.

Так или иначе эти сценарии пока сонаправлены и равносильны. Более того, оба сценария позволят людям со сбалансированными временными предпочтениями разбогатеть и сохранить сбережения. На нижеследующих графика за основу мы возьмем первый, как делали это ранее. Согласно этому сценарию в настоящее время завершается волна Primary 3. Учитывая структуру младших циклов, эта волна завершится около уровня 4000 (возможны варианты ее завершения выше, но пока они не актуальны). Затем начнется Primary 4, которая скорректирует третью на 400-1200 пунктов. И по ее завершении последует Primary 5, первая цель которой будет обновление исторического максимума, а следующие цели будут расположены в диапазоне 5000-7000.

На еще меньших циклах завершилась волна Minute iv. В настоящее время ожидается восхождение в диапазон 3800-4000, последующее снижение на 200-500 пунктов и еще один вынос на исторический максимсум перед более глубокой коррекцией. Если индекс с текущих значений и без существенных снижений сможем пробить уровень 4345, то возможно другие варианты.