Оптимизм на рынке золота — предвестник глобального разворота?

За последние шесть месяцев золото выросло на ~15%, вместе с ценой увеличивалось и количество быков. 19 февраля опросы показали 90%, сейчас их 67%. Не является ли это предвестником глобального разворота? Попробуем разобраться.

С 2016 г. мы ожидали завершения коррекционного роста по золоту выше уровня 1416, таков был основной сценарий. Сначала предполагалось, что коррекция примет форму зигзага, затем двойного зигзага. Сейчас по-прежнему не ясно какую именно форму она приняла. Более того, сценарий с треугольником на месте волны Intermediate (b), который мы изначально не рассматривали как приоритетный, имеет все шансы стать основным. И если это случится, то золото направится в диапазон 697-885 с текущих уровней, точнее уже направляется.

У сценария с треугольником есть ключевые уровни, которые помогут разобраться куда пойдет цена в случае их пробоя. Это уровни отмены и подтверждения сценария.

Так, последовательный пробой 1167,10 и 1124,50 будет означать разворот с минимальной целью 1045-, иными словами, такое развитие событий можно будет рассматривать как подтверждение сценария. Пробой же уровней 1369 и 1377 отменит треугольник полностью и откроет дорогу на 1416+.

Однако, не исключено, что начавшееся в 2016 г. движение от уровня 1377 всего лишь часть волны Minor B / X. При реализации такого сценария нас ожидает движение в сторону уровня 1416+ даже в случае пробоя уровня 1124 (WXY) или 1045 (ABC).

В связи с тем, что пока не пробиты уровни подтверждения треугольника, и с учетом динамики сентимента мы склоняемся именно к такое варианту. Дело в том, что на февральском пике быков было 90%, когда же рынок уронил золото на 58 долларов, доля быков достаточно резко снизилась до 48%, что нехарактерно для обвала с целями в диапазоне 697-885. По крайней мере, в 2011-2013 гг. аналогичное уменьшение количества быков сопровождалось более резкими и широкими движениями.

Несмотря на отсутствие ярко выраженного основного сценария старших циклов, по младшим у нас есть определенная ясность. Развивая последний сценарий, краткосрочно и среднесрочно мы ожидаем, что золото сначала снизится в диапазон 1240-1272 или еще глубже в диапазон 1201-1250, после чего развернется в сторону уровня 1416+.

Если по завершении такого снижения быков будет 15% или меньше, то можно будет отбросить сценарий с треугольником.

Таким образом, краткосрочно и среднесрочно прогноз по золоту негативный, ожидается движение в диапазоны 1250-1272 и 1201-1250. По завершении этого сценария можно будет внести определенную ясность в сценарий и прогноз по старшим таймфреймам.