Обвал S&P: быть или не быть

В начале июня 2015 г. мы писали, что индекс S&P500 начнет глобальный обвал до конца июля, позже для платных подписчиков мы уточняли детали прогноза. Судя по последним движениям, этот обвал начался. Что интересно, ожидаемого нами диапазона 2150-2160 перед обвалом SnP не смог достичь. Данное обстоятельство, а так же анализ акций ряда компаний натолкнули нас на мысль, что возможно это не совсем обвал, а очередная глубокая коррекция.

Если все же это обвал, то перспективы у индекса и мировой экономики очень печальные. В случае если четвертая волна является бегущей плоскостью, то резкое падение остановится в диапазоне 900-1250 (см. уровни 0,62 и 1,00). Если же она иррегулярная плоскость, то индекс пробьет уровень 666,79 и дойдет до 530, возможно и ниже.

С точки зрения циклов все очень неоднозначно. 14 августа S&P вошел в разворотное окно текущего торгового цикла и должен до 8 сентября показать какие-то существенные локальные минимумы, т.е. возможен разворот в любое время до 8 сентября.

Циклический анализ торгового цикла S&P500.

Настроения малых инвесторов тоже говорят о каком-то, хотя бы локальном развороте, поскольку в настоящее время всего 5% быков.

Анализ недельного цикла показывает, что 10 июля начался новый (текущий) недельный цикл. Его минимумы должны быть в период с 30 октября 2015 г. по 8 января 2016 г.

Циклический анализ недельного цикла S&P500.

Сезонный цикл также показывает широкие возможности для медведей. Так, в июне открылось разворотное окно текущего цикла и закроется оно только в феврале 2016 г., т.е. при прочих условиях индекс может падать до февраля 2016 г.

Таким образом, времени для существенного снижения предостаточно (более 4 месяцев) и следует быть очень осторожным. Длинные позиции на этом рынке разумнее ликвидировать, если это не было сделано ранее.

Выше был изложен крайне пессимистичный сценарий, который подтверждается циклическим анализом. Есть и альтернативные сценарии, предполагающие лишь локальное снижение и последующее достижение нового исторического максимума перед обвалом.

Так, согласно первому альтернативному сценарию волна Primary B в плоскости является тройным зигзагом. Это значит, что впереди снижение на 200-300 пунктов, разворот и новые максимумы в районе 2500.

Данный сценарий также хорошо сочетается с вышеизложенным циклическим анализом. Предполагаемое снижение на 200-300 пунктов может завершится в ноябре, когда произойдет наложение минимумов циклов.

Второй альтернативный сценарий предполагает, что пятая волна Minute v не завершена, а вчерашнее снижение всего лишь вторая волна, т.е. нас ожидают новые исторические максимумы (предполагаемую динамику см. на графике).

Против обвала говорит индекс доллара, который до настоящего времени не завершил коррекцию в диапазон 89-92.

Кроме того, против глобального обвала другие фондовые индексы, в частности, немецкий DAX.

Если волна Minor 4 не завершена, то перед обновлением максимумов индекс DAX может просесть до 9000.

Подводя итог, из-за настроений малых инвесторов мы склоняемся к первому альтернативному сценарию, причем индекс весьма вероятно все же пойдет на новый историческим максимум (2145-2200), уже откуда рухнет на 200-300 пунктов.