Китайский пузырь

Раздутая и одновременно зарегулированная коммунистической партией экономика Китая показывает первые признаки глубоких системных проблем. И это не только строительство городов призраков (чит. уничтожение капитала), но и ситуация на фондовых рынках, в частности на шанхайской фондовой бирже.

Так, с середины июля всего за 4 недели индекс Shanghai Composite рухнул почти на 27,5%. Как мы полагаем, этим сдуванием пузыря не ограничится. Китайский SSE Composite должен упасть еще ниже, в район уровня 1500 пунктов.

Развивается коррекционная волна Cycle IV. По данному сценарию она является плоскостью.

Индекс должен побить максимум этого года (5177) и дойти по крайней мере до 5500.

В последней волне зигзага развивается пятая волна Minor 5.

Полагаем, что это произойдет в до конца октября 2015 г., затем вместе с американским индексом S&P, немецким DAX и другими индексами китайский индекс начнет рушится, причем рухнет сильнее других. Есть также сценарий с иррегулярной плоскостью. Он предполагает новый исторический максимум перед обвалом, однако из-за текущей ситуации на рынках мы пока всерьез его не рассматриваем.

Что же касается краткосрочных тенденций, то есть вероятность, что перед пробоем максимума этого года Shanghai Composite попробует протестировать диапазон 3200-3300 (предполагаемую динамику см. на графике ниже). Произойдет это или нет мы сможет определить в течение ближайших двух-трех недель, исходя из динамики силы движений индекса.

Таким образом, долгосрочно ожидается обвал котировок акций китайских компаний, что весьма логично коррелирует с оттоком капитала из Китая в более бедные страны (Индия, Юго-восточная Азия) и реиндустриализацией западных стран, в первую очередь США.